بخش اول
سرمایه گذاری خطرپذیر با برخی از شرکت های با رشد بالا و تأثیرگذار در جهان همراه است. به عنوان مثال، در میان شرکت‌های سهامی عام در سراسر جهان، هفت شرکت از هشت شرکت برتر بر اساس ارزش بازار در ماه مه 2020، قبل از عرضه‌های عمومی اولیه، توسط سرمایه‌گذاری خطرپذیر حمایت می‌شدند: آلفابت، اپل، آمازون، فیس‌بوک و مایکروسافت در ایالات متحده، و علی بابا و تنسنت در چین.
به طور کلی، اگرچه شرکت‌هایی که توسط سرمایه‌های مخاطره‌آمیز حمایت می‌شوند، کمتر از 0.5 درصد از شرکت‌هایی را تشکیل می‌دهند که هر سال در ایالات متحده متولد می‌شوند.
چشم انداز نوآوری
دانشگاهیان و متخصصان به طور موثر نقاط قوت مدل سرمایه گذاری را بیان کرده اند. اینها شامل تأکید شدید بر حاکمیت توسط سرمایه گذاران سرمایه خطرپذیر از طریق تأمین مالی مرحله‌ای، مفاد قراردادی و مشارکت فعال با شرکت‌های پرتفوی آنها است.
واسطه‌های مالی کاملاً جدیدی مانند شتاب‌دهنده‌ها، پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی در مراحل اولیه تأمین مالی به وجود آمده‌اند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل، صندوق‌های تامینی، شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مستقل، مبالغ زیادی از سرمایه را در شرکت‌های بالغ‌تر، اما همچنان خصوصی، با پشتوانه سرمایه‌گذاری خطرپذیر به کار گرفته‌اند.ما به قدرت سرمایه گذاری خطرپذیر در تحریک نوآوری اذعان می کنیم.
در عین حال، علی‌رغم خوش‌بینی بیان‌شده توسط Arrow و بسیاری دیگر از دانشگاهیان و متخصصان، ما استدلال می‌کنیم که تامین مالی سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیز محدودیت‌های واقعی در توانایی خود برای پیشبرد تغییرات اساسی فن‌آوری دارد.
نگرانی ها
سه موضوع به ویژه برای ما نگران کننده است:
1) باند بسیار باریک نوآوری های تکنولوژیکی که با الزامات سرمایه گذاران سرمایه گذاری سازمانی مطابقت دارد.
2) تعداد نسبتاً کمی از سرمایهگذاران سرمایه‌گذاری خطرپذیر که جهت بخش قابل توجهی از سرمایه را که برای تأمین مالی تغییرات بنیادی فن‌آوری به کار می‌رود، نگهداری می‌کنند و شکل می‌دهند.
3) آرامش در سال های اخیر از تاکید شدید بر حاکمیت شرکتی توسط شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر.
بر اساس تخمین انجمن ملی سرمایه گذاری خطرپذیر (2020)، سهم ایالات متحده از تامین مالی خطرپذیر جهانی از حدود 80 درصد در سال های 2006-2007 به کمتر از 50 درصد در سال های 2016-2019 رسیده است.
ادامه دارد…
شرکت سرمایه گذاری جسورانه هدهد
تلفن: ۰۳۱۳۲۶۴۴۱۱۹
همراه: ۰۹۹۱۲۳۶۸۶۹۸
سایت: hodhod.vc
ایتا: @hodhod_vc
تلگرام: https://t.me/hodhod_vc
اینستاگرام: https://instagram.com/hodhodvc
هدف از انتشار این مطلب در بلاگ هدهد ارتقا دانش همگی‌مان بوده است. در صورتی که فکر می‌کنید این مطلب به دوستان شما کمک می‌کند، می‌توانید لینک آن را به اشتراک بگذارید.
